Magnificent Seven set to shed $800 billion in value
Adds detail throughout on stock moves and recent AI rally
By Aditya Soni
Aug 5 (Reuters) -Apple AAPL.O and other heavyweight companies sold off on Monday as U.S. recession fears and Berkshire Hathaway's BRKa.N sale of half of its stake in the iPhone maker further deflated a months-long rally fueled by optimism about AI.
Apple, Tesla TSLA.O, Alphabet GOOGL.O and Amazon AMZN.O each dropped more than 4%, while Nvidia NVDA.O tumbled 7%, and Microsoft MSFT.O and Meta Platforms META.O fell 3% as worries about a potential U.S. recession compounded investor concerns about massive spending to build AI infrastructure.
Those seven corporations were on track to lose about $800 billion in stock market value for the session, according to LSEG data.
"Expectations have arguably become too high for the so-called Magnificent Seven group of companies. Their success has made them untouchable in the eyes of investors and when they fall short of greatness, out come the knives," Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell, said.
Chip stocks tumbled broadly, with PHLX semiconductor .SOX down 2.6%, bringing its loss in the past three sessions to 14%.
A third straight day of heavy selling across Wall Street followed a weak U.S. payrolls report on Friday that pushed investors across the globe to safe assets and spurred bets that the Federal Reserve will have to move quickly to cut interest rates to avoid a recession.
Over the weekend, Warren Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N said it had halved its stake in Apple - the conglomerate's top holding - raising worries about the outlook for the tech industry.
Also hitting Nvidia, the Information and Financial Times reported on design flaws and production hiccups that could delay the launch of the chip designer's new AI processor.
After driving gains on Wall Street for more than a year, big technology stocks have faced pressure in recent weeks over worries that building AI-optimized data centers is turning out to be more costly than expected, and that the payoff from that spending could take longer to realize.
Shares of Amazon, Microsoft and Alphabet - the three biggest providers of cloud-computing services - have fallen recently after their earnings reports sowed doubts that their margins could take a hit from the billions of dollars being spent on AI.
Despite the sell-off, Nvidia shares have nearly doubled in value this year. Following recent selling, Microsoft and Amazon remain up 5% in 2024, and Apple is up 7%. Tesla has dropped 21% year to date.
Some analysts said Monday's slide could provide investors an opportunity to buy Big Tech shares at more attractive valuations, pointing the expected long-term returns from their AI investments, as well as their strong market positions.
"Our playbook for 24 years covering tech stocks on the Street is we handhold investors through the panic and irrational global sell-offs to own the best tech names and winners driving the growth themes," said long-time tech bull Dan Ives, who is an analyst at Wedbush Securities.
The Magnificent Seven https://reut.rs/3YvHiVL
Price-to-earnings ratios of Magnificent Seven stocks https://reut.rs/4dsIfT8
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Additional reporting by Noel Randewich in Oakland, California; Editing by Arun Koyyur and Aurora Ellis
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
