Kohl's profit gets a lift from cost controls, leaner inventories
Adds analyst comment in paragraphs 10, 11
By Juveria Tabassum
Aug 28 (Reuters) -Kohl's KSS.N raised its annual profit forecast after topping second-quarter earnings, as the U.S. department store operator benefited from a tight leash on costs and leaner inventories in the face of cautious spending on apparel and accessories.
The company's shares rose 4% in premarket trading on Wednesday. They are down about 32% so far this year as retailers struggled with uneven demand amid sticky inflation and higher-for-longer interest rates.
Clearance events toward the start of the year helped Kohl's offer fresher styles in footwear, baby products and women's dresses in the key spring shopping season.
Inventory in the second quarter declined 9%, after falling 13% in the preceding quarter. Gross margin rose 59 basis points, following an increase of 48 basis points in the first quarter.
Kohl's now expects annual earnings per share between $1.75 and $2.25, compared with $1.25 to $1.85 earlier.
Beauty retailer Sephora was again a bright spot, helping offset the impact from weaker sales at Kohl's own labels.
Excluding items, Kohl's earned 59 cents per share, beating estimates of 45 cents, as per LSEG data.
Peer Nordstrom JWN.N on Tuesday topped expectations for quarterly profit.
Meanwhile, Kohl's posted a bigger-than-expected drop in comparable sales in the second quarter and lowered its annual net sales target.
"Kohl's place in the retail landscape also makes it highly vulnerable to swings in consumer spending patterns," said Emarketer senior analyst Zak Stambor.
"While it is making progress on the bottom line, it must develop a stronger value proposition and unique market identity."
Comparable sales fell 5.1% in the second quarter, compared with expectations of a 2.19% drop.
Kohl's now expects annual net sales to decline between 4% and 6%.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
