Home improvement retailer Kingfisher sees improving sales trends
First half underlying profit down 0.5%
Kitchen and bathroom demand weak
Improving sales trend for seasonal products
Expects full year profit of 510-550 mln stg
Shares rise 7%
Adds shares in paragraph 2, CEO comments in paragraphs 5-8
By James Davey
LONDON, Sept 17 (Reuters) -B&Q and Castorama owner Kingfisher KGF.L lifted the bottom end of its annual profit outlook, saying that while demand for 'big-ticket' home improvements like kitchens and bathrooms remained weak, seasonal sales trends have improved since early July.
Shares in the FTSE 100-listed European retailer, which also owns Screwfix in Britain and Brico Depot in France, were up 7% on Tuesday, hitting its highest in more than two years.
High interest rates and macro-economic uncertainty have pressured consumer demand for big home improvement projects on both sides of the Atlantic. Last month U.S. giants Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N both warned on the outlook.
Kingfisher reported flat first-half profit but said there were "positive early signs" of a housing market recovery, notably in the United Kingdom.
CEO Thierry Garnier told reporters the worst 'big ticket' category remained kitchens.
"It's two trends. First, we are seeing less kitchen (demand) and two when you sell a kitchen, you sell a cheaper kitchen," he said.
He, however, added: "We are seeing a kind of plateau in Q1, Q2, it's not worse, it's stable.".
He also said that after a very poor April, May, June and early July, sales of seasonal products such as outdoor furniture, barbecues, fencing and decking had picked up.
Kingfisher said it was strongly positioned for growth in 2025 and beyond and that it now expected an adjusted pretax profit for 2024/25 of 510 million to 550 million pounds ($674-$727 million), having previously forecast 490 million to 550 million pounds. It made 568 million pounds in 2023/24.
Profit on the same measure fell 0.5% to 334 million pounds in its first half to July 31, with like-for-like sales down 2.4%. It said it gained market share in Britain and Poland, with weak sales in France broadly in line with the market.
"Trading overall in the first half was in line with our expectations," said Garnier.
"This was underpinned by customers continuing to repair, maintain and renovate their existing homes, driving resilient volume trends in our core product categories."
The group said like-for-like sales were down 0.3% in the third quarter so far.
($1 = 0.7570 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Sarah Young, Alexander Smith and Emelia Sithole-Matarise
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
