Italy to stick with commitment to cut deficit below EU's 3% ceiling in 2026
Adds details from sources and background
By Giuseppe Fonte
ROME, Aug 28 (Reuters) -Italy plans to confirm a commitment to bring its deficit-to-GDP ratio below the European Union's 3% ceiling in 2026 in the Treasury's medium-term structural budget plan to be presented by the middle ofSeptember, sources close to the matter told Reuters.
Rome was put under a so-called Excessive Deficit Procedure by the EU this year and its new budget framework, which is aimed at cutting the fiscal gap in line with EU prescriptions, must also comply with the latest reform of the bloc's fiscal rules.
The infringement procedure obliges Italy to cut its structural budget deficit -- net of one-off factors and business cycle fluctuations -- by 0.5% or 0.6% of GDP per year.
The new fiscal rules require a slow but steady pace of deficit and debt reduction from 2025 over four to seven years.
Asking not to be named due to the sensitivity of the matter, the sources said the Treasury saw Italy's deficit broadly in line with the budget estimates outlinedbetween April and May.
At the time, the government promised to cut the fiscal gap to 3.6% of GDP in 2025 from 4.3% expected this year, and to 2.9% in 2026, despite levels slightly higher under current trends.
Italy's 2023 deficit came in at 7.4% of GDP, the highest in the euro zone, pushed up by generous incentives for energy saving home improvements, the so-called Superbonus.
The structural budget plan, which provides the framework for the 2025 budget, needs to be submitted to European Union authorities by Sept. 20.
Even as it pledged to rein in the deficit, Prime Minister Giorgia Meloni's government repeatedly said it aimed to extend to 2025 temporary cuts to social contributions and tax cuts for people earning up to 28,000 euros ($31,125) per year.
Both measures are currently in place until December and extending them to next year has a cost for state coffers of about 15 billion euros.
In addition, separate sources said the government was working on a further package of tax cuts aimed at helping people earning up to 60,000 euros.
None of the sources clarified how the government plans to finance the measures.
Meloni will meet with key members of her coalition on Friday to discuss Rome's budget plans.
($1 = 0.9001 euros)
Reporting by Giuseppe Fonte, editing by Gavin Jones and Keith Weir
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
