Indian shares tumble 3%, less than Asian peers, as US growth fears spooks
Updates at 11:24 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Sethuraman N R
BENGALURU, Aug 5 (Reuters) -Indian shares accelerated their slide to nearly 3% late onMonday morning, intheir steepest intra-day drop in two months, but fared better than their Asian peers amid a global sell-off in equities on fears of a slowdown in U.S. economic growth.
The NSE Nifty 50 index .NSEI slid 2.85% to 24,016.35, as of 11:24 a.m IST and the S&P BSE Sensex .BSESN dropped 2.85% to 78,681.
U.S. jobs growth slowed more than expected in July, data showed on Friday. Nonfarm payrolls were well below expectations, the previous month's numbers were revised lower and crucially, the unemployment rate climbed to a near three-year high.
Asian equities tanked, with the MSCI Asia ex-Japan index .MIAPJ0000PUS dropping 4.7%. Japan's Nikkei .N225 plunged 13%, while U.S. stock futures continued their tumble from Friday, with Nasdaq futures NQc1 down 5%. MKTS/GLOB
"Global equities are reacting to fears of economic weakness in the U.S.," said Trideep Bhattacharya, president and chief investment officer of equities at Edelweiss Mutual Fund.
Volatility in the Indian market .NIFVIX rose to a two-month high and analysts expect it to remain elevated.
The weakness was broad, with all 13 major stock sub-indexes in the red, led by the metal index's .NIFTYMET 5% slide.
The small-cap .NIFSMCP100 and mid-cap indexes .NIFMDCP100 retreated more than 2% each.
The rupee INR=IN fell to a record low and bond yields dropped to their lowest in 2 years. IN/ INR/
Despite the drop in Indian stocks, analysts remained confident of their medium-term prospects when compared to other Asian and emerging markets.
"The Indian stock market is much more resilient than other Asian and emerging markets in the face of a U.S. downturn because the market is driven by domestic money," said Christopher Wood, head of global equity strategy at Jefferies.
"We are glad that 26% of our global long-only portfolio is in India given that this is the one market globally where there is unambiguously healthy demand for equity," Wood added.
Volatility in Indian markets rises to a two-month high https://reut.rs/3Sxk660
India's Nifty on course for worst session in two months https://reut.rs/3LYIsl7
Reporting by Sethuraman NR and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
