Harris' anti-price gouging plan could build on US state law
By Jody Godoy
Aug 16 (Reuters) -As Vice President Kamala Harris focuses on price gouging in her presidential campaign, state laws and laws proposed by her colleagues in the Senate show potential paths for a crackdown on high prices.
The Democratic candidate planned to lay out her anti-price gouging and other economic proposals in a speech in Raleigh, North Carolina, on Friday.
Price gouging laws generally prohibit profiteering during emergencies, but vary widely as to when they apply, said Lindsay Owens, who leads Groundwork Collaborative, an anti-monopoly think tank. Thirty-four states have some form of anti-price gouging law on the books.
"States have been able to use these laws really effectively to prevent companies from exploiting crises to profit," Owens said.
Harris' plan will include "the first-ever federal ban on price gouging on food and groceries," which her campaign says aims to stop big corporations from unfairly exploiting consumers while generating excessive corporate profits.
New York's law, which Owens views as one of the strongest, bans companies from excessively raising prices on consumer staples during an abnormal market disruption. Drugstore chain Walgreens WBA.O settled with the state last year over allegations it jacked up baby formula prices after a recall led to a nationwide shortage in 2022.
New York Attorney General Letitia James, a Democrat, accused Walgreens of raising formula prices by 10% after accounting for increased costs — and, in one case, 70% — during the shortage prompted by a recall at major formula maker Abbott Labs ABT.N.
The only existing federal law against price gouging is aimed at preventing profiteering during wartime or other national emergencies. The law bans hoarding designated scarce items for resale at more than the prevailing market price — a term it does not define.
In 2020, when Harris was a U.S. senator, she co-sponsored legislation that would have defined price gouging in an emergency as charging more than 10 percent above the previous average price. The bill built in a defense for sellers that could show price hikes flowed from their own rising costs.
The proposal was modeled after California's anti-price gouging law, which Harris warned businesses against violating when she was the state's attorney general. The state's current attorney general, Rob Bonta, used it to sue a landlord over rent hikes during the COVID-19 pandemic.
While pandemic-era supply problems have eased, consumer advocates and some Democratic legislators have accused corporations of using the pandemic and general inflation as cover for price hikes to boost profits.
Democratic U.S. senators, including Elizabeth Warren of Massachusetts, introduced a bill earlier this year that would make it illegal to offer goods or services at a "grossly excessive price" — a term the U.S. Federal Trade Commission would define.
A price at least 20% higher than the average market price in the previous six months is one definition the agency would have to consider.
It would also require publicly traded companies to disclose their gross margins and pricing strategies in the wake of an emergency or other unusual market disruption.
While that bill had no Republican sponsors, other pricing bills, such as proposed drug price reforms, have received bipartisan support.
Republican Senator Chuck Grassley of Iowa has led the charge on those bills and co-sponsored others aimed at combating the effects of consolidation in the meatpacking industry — an area Harris is expected to highlight in her speech.
Even without additional federal legislation, a potential Harris administration has some existing tools.
The Federal Trade Commission under the Biden administration has already used its existing authority to sue to ask a court to block grocery chain Kroger KR.N $24.6 billion deal to buy rival Albertsons ACI.N, and to launch a study of grocery prices.
Reporting by Jody Godoy in New York; editing by Chris Sanders and Jonathan Oatis
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
