Global stock index rises with dollar, yields as data calms nerves
Updates prices throughout after U.S. stock market close
By Sinéad Carew and Harry Robertson
NEW YORK/LONDON, Aug 8 (Reuters) -A closely followed global equities index jumped more than 1% on Thursday after lower-than-expected weekly U.S. unemployment claims calmed recession fears, also pushing Treasury yields higher alongside the U.S. dollar.
Oil futures registered their third straight day of gains, with growing supply risks in the Middle East offsetting any demand concerns that at the start of the week had pushed prices to their lowest levels since early 2024.
The U.S. Labor Department said on Thursday that initial claims for state unemployment benefits fell 17,000 to a seasonally adjusted 233,000 for the week ended Aug. 3, marking the largest drop in about 11 months and falling short of economist expectations for 240,000.
The claims data was closely monitored after a weaker-than-expected July jobs report last Friday helped spark Monday's financial market rout that spanned the globe.
The sell-off was partly caused by investors being forced to unwind carry trades, where they borrow cheaply in Japan to buy dollars and other currencies to invest in higher yielding assets. The unwind helped trigger a 12% plunge in Japanese stocks on Monday and the S&P 500 .SPX followed with a 3% drop.
On Thursday, however, Wall Street's swing was bullish. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 683.04 points, or 1.76%, to 39,446.49, the S&P 500 .SPX gained 119.81 points, or 2.30%, to 5,319.31 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 464.22 points, or 2.87%, to 16,660.02.
Thursday's move was "a very, amplified reaction," to the claims data said Tony Roth, chief investment officer Wilmington Trust in Radnor, Pennsylvania.
"It's a lot more importance being ascribed to a single minor data point than you'd typically see. Jobless claims is important but any one reading is minor in a very high-frequency data set. There's a lot of volatility around it."
But he said that the latest data was particularly encouraging after the weak July jobs report and a better than expected services sector survey earlier this week.
"Today is the second data point we got this week which suggests that the July report last Friday was the aberration," he said.
But strategists and money managers suggest that investors should prepare for more volatility with other factors in play besides the typical weakness seen in August and September.
"We've U.S. elections, heightened geopolitical tensions in the Middle East and poor seasonality as well as the incoming economic data and the Fed's reaction to it. We're in a period of heightened uncertainty and the market hates uncertainty," said Irene Tunkel, chief U.S. equity strategist at BCA Research.
Earlier, Europe's STOXX 600 .STOXX index closed up 0.08%.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS rose 11.40 points, or 1.48%, to 782.10. Prior to Thursday's session, the global index had registered 16 daily losses or gains of 1% or more while the S&P 500 has registered 32 such moves so far this year.
STRONGER DOLLAR
In the currency market, the dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, gained 0.09% at 103.20, with the euro EUR= down 0.04% to $1.0917.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar strengthened 0.3% to 147.13.
Earlier on Thursday, yields on U.S. Treasuries rose after the unemployment claims data fuelled hopes that the U.S. economy would not face an imminent recession. Then muted demand for a 30-year bond auction added to the rise in yields, coming a day after a weak sale of 10-year notes.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR rose 2.1 basis points to 3.988%, from 3.967% late on Wednesday.
The 30-year bond US30YT=RR yield rose 1.6 basis points to 4.2775% from 4.261%.
The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 2.9 basis points to 4.0297%, from 4.001% late on Wednesday.
In energy markets, U.S. crude CLc1 settled up 1.28%, or 96 cents at $76.19 a barrel and Brent LCOc1 finished at $79.16 per barrel, up 1.06% on the day.
In precious metals, spot gold XAU= added 1.78% to $2,423.87 an ounce. U.S. gold futures GCc1 gained 1.25% to $2,420.50 an ounce.
Recession indicator turns positive for first time since 2022 Recession indicator turns positive for first time since 2022 https://reut.rs/3A8fn4m
Investors bet on deeper Fed rate cuts after weak jobs data Investors bet on deeper Fed rate cuts after weak jobs data https://reut.rs/4df7NDF
Reporting by Sinéad Carew, Noel Randewich, Karen Brettell and Harry Robertson
Editing Gareth Jones, Kirsten Donovan, Sharon Singleton, Paul Simao and Sandra Maler
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.