Geberit shares up after Q1 results and buyback announcement
Updates and recasts with positive share reaction
By Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski
May 7 (Reuters) -Shares in Swiss plumbing supplier Geberit GEBN.S opened 4.3% up on Tuesday after it posted first-quarter results above expectations and announced a new share buyback programme worth 300 million francs.
Geberit reported sales of 837.2 million Swiss francs ($923.25 million) for the quarter, down 6.2% on the same time last year, but beating the consensus estimate of 832 million Swiss francs in an analyst poll conducted by newswire AWP.
Adjusted for the strong franc, sales fell by only 1.4% compared with the first quarter last year.
Sales were hit by weak demand in end markets, Geberit said, but helped by wholesalers restocking.
"With its predominant focus on the European residential construction market, Geberit is currently positioned in an extremely challenging market," wrote Vontobel analysts in a note.
"The performance in 1Q24 is encouraging, showing the company's resilience and ability to generate high-margins and cash flows also in a downturn," they added.
About 90% of Geberit's sales were in Europe last year.
Core profit (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) of 274.9 million francs was down 7% on the same time last year and beat the 268 million francs expected in the poll.
In local currencies, core profit was down just 0.5% on the same time last year.
Net income for the quarter fell 11.4% to 190 million francs, Geberit said, hit by a "significantly higher tax rate" driven by the new minimum taxation rules in the OECD.
Geberit stuck with its usual habit of not giving detailed guidance for the year, but said it expected construction activity to continue to decline in 2024, particularly new builds.
The new buyback programme would start in the third quarter, Geberit said.
($1 = 0.9068 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski; Editing by Tom Hogue, Christopher Cushing and Christina Fincher
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
