Fed's Powell says rates will 'over time' reach neutral level, not on preset course
Powell says economy poised for ongoing inflation slowdown
Fed chief says risks to policy outlook are two-sided
Decisions to be made on meeting-by-meeting basis, he says
By Howard Schneider
NASHVILLE, Tennessee, Sept 30 (Reuters) -The U.S. economy seems poised for a continued slowdown in inflation that will allow the Federal Reserve to cut its benchmark interest rate and "over time" reach a level that is no longer holding back activity, Fed Chair Jerome Powell said on Monday in remarks that showed no obvious lean towards a faster or slower pace of rate reductions.
"Disinflation has been broad-based, and recent data indicate further progress toward a sustained return to 2%," the Fed's targeted inflation level, Powell said in remarks prepared for delivery at a National Association for Business Economics conference in Nashville, Tennessee.
"If the economy evolves broadly as expected, policy will move over time toward a more neutral stance," Powell said. "But we are not on any preset course. The risks are two-sided, and we will continue to make our decisions meeting by meeting."
The Fed cut rates by half a percentage point at its Sept. 17-18 meeting, lowering the range of its policy rate from a 20-year high of 5.25%-5.50%, which it had maintained for 14 months, to the current 4.75%-5.00% range. Economic projections released at that meeting showed the median policymaker expectationwas for the rate to decline further to the 4.25%-4.50% range by the end of the year, to the 3.25%-3.50% range by the end of 2025, and for policy easing to end in 2026 with the rate around the longer-run estimated "neutral" level of 2.9%.
But investors have been divided over whether the U.S. central bank will slip into a series of quarter-percentage-point cuts now or perhaps be prompted to make another large cut if the job market weakens or inflation slows more than expected.
Powell's reference to "two-sided" risks, however, points to an open debate as data accumulate, with the release on Friday of the U.S. employment report for September beingthe first of two major labor market reports the Fed will receive before its Nov. 6-7 meeting. The most recent inflation data showed a headline rate of just 2.2%, near the Fed's target, while a "core" measure stripped of food and energy costs has been stalled around 2.6% to 2.7% for four months.
Powell, however, said he felt that "broader economic conditions ... set the table for further disinflation."
Goods prices have been declining, while the once-sticky aspects of the service industry saw inflation now "close to its pre-pandemic pace," Powell said.
Progress on housing inflation has been "sluggish," the Fed chief said, but "the growth rate inrents charged to new tenants remains low. As long as that remains the case, housing services inflation will continue to decline."
The job market remains "solid," he said, with a 4.2% unemployment rate still a low level and around that which Fed officials consider sustainable in the long run with inflation at the central bank's target.
"Overall, the economy is in solid shape; we intend to use our tools to keep it there," Powell said, adding that the Fed had made "a good deal of progress" in lowering inflation without a sharp rise in joblessness.
Reporting by Howard Schneider; Editing by Paul Simao
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
