Egypt eyes shift from commodity subsidies to cash payments by July 2025, PM says
CAIRO, Aug 29 (Reuters) -Egypt could begin transitioning from subsidising essential commodities to providing direct cash assistance to its poorest citizens as early as the next fiscal year (July to June), Prime Minister Mostafa Madbouly said on Thursday.
Currently, Egypt subsidizes essential commodities for more than half of its population. Over 60 million people have access to discounted prices on staples like pasta, vegetable oil and sugar through state-run outlets, while at least 10 million more benefit from subsidized bread.
“There is widespread consensus that cash subsidies are the way forward,” Madbouly told a press conference, noting that the Ministry of Supply, which oversees Egypt’s subsidy program, is exploring various scenarios for this significant policy shift.
Madbouly expressed optimism that the initial phase of the transition could start in the upcoming fiscal year, provided that consensus was reached on the matter at a year-old national political dialogue that is discussing a variety of reforms.
However, he emphasized that the transition would unfold gradually, in several stages.
The National Dialogue, initiated by President Abdel Fattah al-Sisi in April 2022 amid one of Egypt’s most severe economic crises, aims to generate political, economic, and social reform recommendations for the President's consideration.
The government also subsidises fuel but has outlined plans to reduce these subsidies, aiming to restore fuel prices to their full cost by December 2025.
Despite the double-digit inflation reading, diminishing local currency value, and the growing number of Egyptians living below the national poverty line — now almost one-third of the population — the government has been working to improve the targeting of food subsidies.
According to a recent International Monetary Fund (IMF) report, which followed the disbursement of a new tranche of Egypt's $8 billion loan agreement, this effort includes removing ineligible individuals and maintaining a zero-growth policy in the total number of subsidy beneficiaries.
On Aug. 19, newly appointed Supply Minister Sherif Farouk reiterated that no final decision has been made about the shift from in-kind subsidies to cash assistance. The government, he said, is still awaiting feedback from the National Dialogue.
Reporting by Mohamed Ezz, Editing by William Maclean
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
