Deckers' shares surge over company's bet on full-price sales of Hoka, UGG footwear
Updates shares and adds analyst comment in paragraph 5
By Ananya Mariam Rajesh
July 26 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped as much as 17% on Friday, after multiple brokerages raised their price targets following the company's bet on full-price sales of its hot-selling Hoka running shoes and UGG boots to raise its annual profit forecast.
The stock touched a one-month high of $980 and is on track for its best day in nine months, if gains hold. Shares of On Holding ONON.N, backed by Tennis star Roger Federer, and Nike NKE.N were up 6.2% and 1.7%,respectively.
Products from brands such as Hoka and On, like the Clifton 9 and Cloudmonster 2 which are known for their extra cushion and durability, have largely resonated with customers, mainly in the running category.
"Even in a choppier macro environment people are spending money on things they care about and these two are products that people care about," said Truist Securities analyst Joseph Civello.
Civello added Hoka has "incredibly designed shoes" with different growth opportunities as the brand has also developed a fashion-following with people interested in buying their newest color shoes.
Truist Securities increased Deckers' pricetarget to $1,225 from $1,200, and is the highest on Wall Street.
Retailers such as Dicks Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N have also responded by offering more shelf space for those brands while trimming down on Nike's products, which are lagging in terms of innovation and appeal to customers.
Deckers reported a nearly 30% rise in Hoka sales in the first quarter, driven by demand in wholesale channels. The UGG banner had a 14% jump in sales.
Wedbush analyst Tom Nikic wrote in a note there has been less discounting with the UGG brand and it appears to be taking a share in the sandal market.
Deckers now expects annual profit in the range of $29.75 to $30.65, compared with its previous forecast of $29.50 to $30.
Deckers and On have outperformed bigger sportswear rivals YTD https://reut.rs/3Whv5Bz
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
