Could Powell offer a hawkish surprise at Jackson Hole?
Main U.S. indexes edge green
Comm Svcs leads S&P 500 sector gainers; Industrials down most
Euro STOXX 600 index up ~0.3%
Dollar lower; crude down ~1.5%; gold up ~1.5%; bitcoin up ~2.5%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.91%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD POWELL OFFER A HAWKISH SURPRISE AT JACKSON HOLE?
Federal Reserve Chair Jerome Powell is likely to indicate that a rate cut is coming in September in an expected speech at next week’s Jackson Hole symposium, but a more hawkish message could surprise markets, according to Bank of America.
“The risk is more hawkish Fed communications. If Powell does not signal a rate cut at the Sept FOMC meeting or suggests that large scale rate reductions are off the table, we expect a meaningful bear or twist flattening of the UST curve,” BofA interest rate analysts including Mark Cabana said in a report.
This would happen as front-end Treasury yields rise due to the falling probability of aggressive Fed rate cuts. Longer-dated yields could rally, meanwhile, on risk-off flows, the bank said.
Traders have reduced bets that the U.S. central bank will cut rates by 50 basis points in September following a surprise increase in shelter costs in this week’s consumer price report for July. Strong retail sales data for last month has also helped to offset concerns about an impending U.S. recession.
But “the market likely does not expect explicit pushback on possibility of 50bps,” BofA said. “If Powell speaks, the rates market likely anticipates a message that suggests a rate cut will be appropriate at the next meeting (if inflation progress holds) but that the size & pace will be determined by incoming inflation & activity data. The market has well priced this outcome & these signals are unlikely to surprise.”
In the event of a hawkish surprise, BofA recommends investors buy the dip as “economic data is moderating & the Fed's next move will be a cut.” The bank says to "nibble" when 10-year yields are above 4% and shift long at 4.15%-4.25%. It also says to lighten up when the yields fall to 3.5%-3.75%.
(Karen Brettell)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WHAT, ME WORRY? HOUSING STARTS/BUILDING PERMITS, UMICH - CLICK HERE
S&P 500, NASDAQ ATTEMPT TO RISE FOR A SEVENTH-STRAIGHT DAY - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: IS THE CLOUD NOW A CEILING? - CLICK HERE
FRENCH ASSETS STILL WEAK AFTER MACRON'S ELECTION GAMBLE - CLICK HERE
GILTS AND THE POUND COULD DROP FURTHER - CLICK HERE
STOXX SET FOR BIGGEST WEEKLY GAIN IN THREE MONTHS - CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR BUOYANT END TO THE WEEK - CLICK HERE
GROWTH FEARS FADE AS QUICKLY AS THEY COME - CLICK HERE
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
