Canadian dollar bounces from 3-week low as oil rallies
Canadian dollar gains 0.2% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 21 at 1.3622
Price of U.S. oil increases 2.8%
Bond yields rise across a flatter curve
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 11 (Reuters) -The Canadian dollar rebounded from a three-week low against its U.S. counterpart on Wednesday as oil prices rallied and despite American inflation data that tempered expectations for an oversized interest rate cut by the Federal Reserve.
The loonie CAD= was trading 0.2% higher at 1.3580 to the U.S. dollar, or 73.64 U.S. cents, after earlier touching its weakest level since Aug. 21 at 1.3622.
"The correlation between oil and the Canadian dollar is increasing," said Bipan Rai, head of ETF and structured solutions strategy at BMO Global Asset Management. "That could be an important theme to follow into the end of this year."
The price of oil, one of Canada's major exports, clawed back some recent declines as a drop in U.S. crude inventories and concern about disruptions to U.S. output from Hurricane Francine countered concerns about weak global demand. U.S. crude oil futures CLc1 were up 2.8% at $67.60 a barrel.
U.S. consumer prices rose slightly in August, but underlying inflation showed some stickiness amid higher costs for housing and other services, further dashing hopes of a half-point interest rate cut from the Federal Reserve next week.
"It really does look like 25 basis points from the Fed next week should be the base case scenario," Rai said.
The Bank of Canada has cut its benchmark interest rate three times since June, lowering the rate by a total of 75 basis points to 4.25%.
Growth in Canada's economy is likely to fall well short of the central bank's forecast in the third quarter, economists said this week.
Canadian government bond yields moved higher across a flatter curve, tracking moves in U.S. Treasuries.
The 10-year CA10YT=RR was up 2.7 basis points at 2.925%, after earlier touching its lowest level since May 2023 at 2.872%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by David Gregorio
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.