Canada's biggest bank RBC beats profit on smaller bad loan provisions
Compares profit with analyst estimates, adds details throughout
TORONTO, Aug 28 (Reuters) -Royal Bank of Canada RY.TO on Wednesday surpassed analysts' estimates for quarterly profit as it set aside a smaller than expected sum to protect itself against losses on bad loans.
The results were also boosted by a 17% rise in earnings at its personal and commercial banking segment to C$2.49 billion ($1.85 billion), which benefited from its C$13.5 billion acquisition of HSBC's domestic operations and a rise in net interest income.
Canada's biggest bank by market capitalisation, RBC has taken a number of strategic actions, including rejigging its upper ranks and changing its reporting segments, while absorbing HSBC's 780,000 clients and C$71 billion loan book.
"RBC is better positioned than ever to accelerate our next phase of growth," Chief Executive Officer Dave McKay said in a statement.
A resurgence in dealmaking activity as expectations of a soft landing gave corporate executives the confidence to pursue acquisitions and sell stocks and bonds to raise capital helped RBC's capital market business record a 23% jump in net income to C$1.17 billion.
The results are in contrast with those of others of Canada's big five banks that have reported so far that were dragged down by credit pressures or provisions for penalties related to U.S. investigations.
RBC's net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits - rose 16.5%.
Provisions for credit losses came in at C$659 million, compared with analysts' estimate of C$903 million, according to LSEG data.
The bank's adjusted net income rose 16.2% to C$4.73 billion. On a per share basis, the bank earned C$3.26 per share compared with the average analyst estimate of C$2.95 per share.
($1 = 1.3457 Canadian dollars)
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru and Nivedita Balu in Toronto; Editing by Vijay Kishore and Barbara Lewis
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.