Canada inflation cools to 2.7%, bets rise for rate cut next week
Adds market bets, context, currency in paragraphs 2, 3, 11
By Ismail Shakil
OTTAWA, July 16 (Reuters) -Canada's annual inflation rate cooled a tick more than expected to 2.7% in June, largely due to softer growth in gas prices, while core inflation measures were marginally down, data showed on Tuesday.
The inflation reading is the last critical data point before the Bank of Canada's interest rate announcement next week and the easing of consumer prices in June bolsters hopes the bank would cut its key overnight rate by another 25 basis points.
Financial markets advanced their bets for a rate cut at the central bank's July 24 rate announcement to 88% from 82% previously before the data was released.0#BOCWATCH
Analysts polled by Reuters had forecast the inflation rate would come downto 2.8% from 2.9% in May, which was an unexpected rise.
Month-over-month, the consumer price index was down 0.1%, compared with a forecast for no change. This was the first deceleration in the monthly inflation rate since December, Statistics Canada data showed.
Tuesday's data showed that headline inflation was cooler than the BoC's 2.9% inflation forecast for the end of the first half of 2024.
The central bank, in forecasts released in April, said inflation is expected to gradually slow down to under 2.5% in the second half of 2024 before reaching the bank's 2% target in 2025.
The BoC will publish updated forecasts on July 24, along with its rate decision.
Last month, the bank became the first central bank amongst the G7 nations to trim borrowing costs by25 basis points, after holding it at a more than two-decade high for about a year.
The average of two of the Bank of Canada's preferred measures of underlying inflation - CPI-median and CPI-trim - eased slightly to 2.75% in June from 2.80% in May.
The Canadian dollar CAD= shed gains after the data with the loonie trading down 0.1% to 1.3695 against the U.S. dollar, or 73.02 U.S. cents.
The deceleration in headline inflation was largely attributable to a slowdown in gasoline prices, which rose at an annual rate of 0.4% in June, down from 5.6% in May. Excluding gas prices, the CPI rose 2.8% on an annual basis, Statscan said.
An increasein prices for food purchased from stores as well as a smaller decline for cellular services in June offset somecooling in prices.
Excluding food and energy, prices rose 2.9% in June, the sameas in May.
Service prices increased 4.8% annually in June, compared with a 4.6% rise in May, while goods inflation slowed to 0.3% from 1%.
Reporting by Ismail Shakil and Promit Mukherjee; Editing by Chizu Nomiyama
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
