Brazil Senate committee delays vote on central bank financial autonomy
Adds context in paragraph 3, details from government suggestions in paragraphs 4-6, comment from proposal sponsor in paragraph 7
BRASILIA, July 17 (Reuters) -Brazil's Senate Constitution and Justice Committee (CCJ) delayed on Wednesday a vote on a constitutional amendment proposal that would grant financial autonomy to the central bank, which was sponsored by conservative lawmakers but opposed by President Luiz Inacio Lula da Silva's government.
According to Senator Davi Alcolumbre, the committee's president, debate is expected to resume in August as per the request of the government's leader in the Upper House, Senator Jaques Wagner.
Congress granted the central bank operational autonomy in 2021, separating the governor's term from that of Brazil's president. Financial autonomy would give the bank more independence from the executive branch, as it would have full control of its budget for salaries and investments.
Earlier on Wednesday, the government sent suggestions for the text to the proposal's sponsor in the Senate, including that, under the new financial autonomy status, the central bank would fund the rural insurance program Proagro. Reuters reported the government's position on Tuesday.
The Treasury currently pays for the program.
In the document, seen by Reuters, the government does not classify the monetary authority as a public company as stipulated in the original proposal and clarifies that the central bank's expenditures would not affect the government's primary budget or its fiscal framework.
"The government's considerations are numerous, some are pertinent, others not so much. I can't take suggestions hours before the meeting and either accept or reject them," said the proposal's sponsor, Senator Plinio Valerio, adding he was willing to keep working toward an agreement.
The government argues that if the central bank becomes a public company, its annual results, which are currently covered by the Treasury as a financial expense when negative, would count towards primary flows, jeopardizing compliance with fiscal rules.
Reporting by Marcela Ayres; Editing by Rod Nickel
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
