Brazil raises primary deficit forecast, confirms spending freeze
Adds comment from Treasury secretary in paragraphs 8-9
BRASILIA, July 22 (Reuters) -Brazil's government widened its primary deficit forecast for this year to 32.6 billion reais ($5.9 billion) on Monday, prompting a spending freeze to meet the fiscal target.
The shortfall, released in the Planning and Finance ministries' bi-monthly revenue and expenditure report, corresponds to a primary deficit of 0.3% of gross domestic product.
In May, when the last report was released, the forecast was for a primary deficit of 14.5 billion reais, or 0.1% of GDP.
The fiscal target for this year is to eliminate the primary deficit, which excludes interest payments, with a tolerance margin of 0.25 percentage points of GDP in either direction.
The government announced it will freeze 3.8 billion reais in expenditures to achieve this lower limit.
As the new fiscal framework approved by President Luiz Inacio Lula da Silva also caps spending growth, another 11.2 billion reais will be blocked to ensure full compliance.
This brings the total containment to the 15 billion reais announced by Finance Minister Fernando Haddad last week.
"We will achieve the best possible result, but if we stay within the tolerance band, the target will have been met," said Treasury Secretary Rogerio Ceron.
Speaking at a news conference, he said spending limits would be strictly observed throughout the year, emphasizing that the fiscal target is viable, and that there is no need to change it.
Members of the leftist government have consistently emphasized their commitment to staying within the fiscal goal this year, while private economists surveyed weekly by the central bank foresee a 0.7% primary deficit.
Earlier on Monday, Lula said the government would freeze expenditures whenever necessary to meet the fiscal target.
The worsening fiscal outlook for the year mainly stemmed from a 20.7 billion reais increase in projected expenses, particularly for pension and social benefits. At the same time, the government lowered its expected net revenue by 13.2 billion reais.
The projected deficit excludes the 28.8 billion reais the government plans to spend addressing unprecedented flooding in the southernmost state of Rio Grande do Sul, which, by law, are not counted toward the fiscal target compliance.
($1 = 5.5624 reais)
Reporting by Marcela Ayres
Editing by Chris Reese, Bill Berkrot and Alistair Bell
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
