Bill Ackman hitches ride on meme-stock bandwagon
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Lauren Silva Laughlin
NEW YORK, June 4 (Reuters Breakingviews) -If there’s no such thing as bad publicity, Bill Ackman is in a sweet spot. The billionaire hedge fund manager has parlayed his newfound social media clout into a rich valuation for the Pershing Square Capital Management firm he started. The situation gives off a meme-stock vibe.
Pershing Square sold a 10% stake in its newly created parent company for almost $1.1 billion. The deal values the firm at a whopping 56% of its approximately $19 billion under management. Alternative investment peer Blackstone BX.N trades at 14 cents for every dollar it oversees. Man Group EMG.L, a London-based hedge fund firm, fetches just two cents by the same measure.
It’s hard to make much sense of the Pershing Square valuation. Ackman’s plan to list a closed-end fund might bring in another $25 billion, according to Bloomberg. In terms of size, which often matters when outside investors get involved, the firm is tiny. Point72 Asset Management, Steven Cohen’s successor investment shop to SAC Capital, is almost twice as large; Paul Singer’s Elliott Investment Management invests more than three times as much.
One thing notably bigger, however, is Ackman’s profile. At the start of the pandemic, he cited a nightmare that led him to prepare for the worst and took to what was then called Twitter to urge lockdowns. In 2023, he booked a big gain by shorting U.S. Treasury bonds, a thesis he publicly outlined at length. He also has used X, where he now has 1.2 million followers, to trumpet views on Ukraine, Palestine and college campus protests.
The attention might have helped with this week’s fundraising, which includes Brazilian investment bank BTG Pactual and Israeli insurer Menora Mitzvachim. It also evokes the reemergence of Keith Gill, the investor known as “Roaring Kitty,” whose musings on social media service Reddit RDDT.N have helped push GameStop GME.N shares far beyond their reasonable value using any sort of conventional financial analysis. In a world where fewer investors make decisions for themselves, it’s the loudest and most influential voices that can create and capitalize on momentum.
Follow @thereallsl on X
CONTEXT NEWS
Bill Ackman's Pershing Square Capital Management said on June 3 that it had raised $1.05 billion by selling a 10% stake in the hedge fund firm.
Investment firm Iconiq, specialty insurer Arch Capital, investment bank BTG Pactual, Israeli insurer Menora Mivtachim, investment manager Consulta and an international group of family offices were part of the fundraising, which imputes a $10.5 billion valuation on Pershing Square.
Editing by Jeffrey Goldfarb and Sharon Lam
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
