ArcelorMittal's Q2 core earnings slide but ahead of expectations
Recasts and writes through
By Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz
Aug 1 (Reuters) -ArcelorMittal MT.AS, the world's No. 2 steelmaker, reported second-quarter core profit tumbled 38% on low steel prices but the result was somewhat better than expected as shipments picked up from the previous quarter.
Steel prices in Europe and the U.S. are below the marginal cost of production and excess output from China has resulted in "very low domestic steel spreads and aggressive exports," Arcelor said in a statement.
It shipped some 13.9 million tonnes of steel in the quarter, down 2% from the same period a year earlier but up 3.2% from the first quarter.
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) came in at $1.86 billion during the quarter, 5% higher than a company-compiled consensus. The results were also helped by lower costs, it said
Net profit, however, came in some 20% below consensus at $504 million due to a lower valuation for its stake in steel tube company Vallourec VLLP.PA that it acquired this year.
In a downbeat note, the Luxembourg-based company cut its annual apparent global steel demand outside China to a range of 2.5% to 3% growth from the 3%-4% it forecast in February.
The steel industry has been suffering from weaker construction activity in Europe, while in the U.S., interest rate hikes have dented demand.
But the company also said it was benefiting from diversification and estimated that projects and recent acquisitions would add $2 billion to EBITDA by 2026.
Asked about a worker strike in Mexico that was recently resolved, Chief Financial Officer Genuino Christino estimated the impact at around $100 million each in the second and third quarters.
He also said he wasn't "overly concerned" by potential U.S. election outcomes, highlighting the positive impact of policies on the sector during the Trump administration that have been mostly maintained by President Joe Biden.
Shares in Arcelor were down 1.4% in early trade.
Reporting by Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sonali Paul and Edwina Gibbs
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
