ArcelorMittal shelves plan to close S.African steel plant
July 2 (Reuters) - ArcelorMittal's ACLJ.J South African division said on Tuesday it had decided against shutting its steel plant that makes rolled bars and was working on a plan to make it viable, more than six months after it announced its closure.
In January, the world's No.2 steelmaker MT.LU delayed the closure of the business by up to six months as it engaged government and labour to resolve issues impacting its profitability and to avert job losses.
"The board and management have decided that the longs (steel) business will continue to operate to allow an opportunity for the short, medium and longer-term initiatives aimed at securing its sustainability, to be fully explored," ArcelorMittal South Africa said in a trading update.
The plant, based in Newcastle in the KwaZulu-Natal province, makes fencing material, rail, rods and bars used in sectors such as construction, mining and manufacturing.
Announcing the planned closure last November, the steelmaker had blamed weak demand and persistent infrastructure problems in Africa's most advanced economy. It also bemoaned policies, which gave scrap metal an advantage over iron ore in steel production.
ArcelorMittal South Africa on Monday noted some improvements in electricity generation as well as port and rail efficiencies.
The non-renewal of a steel scrap export ban after it expired in December 2023 had also started to bring "greater fairness and equity into the input cost structures" between integrated steelmakers such as ArcelorMittal and scrap-based producers, the company said.
The company has also obtained a 1 billion rand ($54.29 million) working capital facility to support continued operations.
Although its long steel operations were stable during the six months to June 30, ArcelorMittalexpects its losses to widen due to challenging trading conditions as well as disruptions at its Vanderbijlpark furnaces, where it produces flat steel products.
It expects to report a headline loss per share of between 0.96 rand and 1.04 rand during the half year, compared with a headline loss of 0.40 rand per share during the same period last year.
($1 = 18.4182 rand)
Reporting by Nelson Banya; Editing by Anil D'Silva
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
