Adobe shares slump as AI software competition hits earnings forecast
Sept 13 (Reuters) -Shares of Adobe ADBE.O fell over 8% in premarket trading on Friday,after the Photoshop maker's disappointing quarterly earnings forecast sparked fears that returns from its push towards artificial intelligence design will take longer to materialize.
As one of the world's largest software companies, Adobe has been heavily investing in AI image and video generation to maintain its top spot in the design software industry amid rising competition from well-funded startups like Stability AI and Midjourney.
The company on Thursday projected fourth-quarter revenue between $5.50 billion and $5.55 billion, while analysts polled by LSEG expected $5.61 billion.
Excluding items, quarterly profit is expected to be between $4.63 and $4.68 per share, compared with estimates of $4.67 per share.
If current losses hold, Adobe is set to lose more than $21 billionin market value.
The company's shares have fallen nearly 2% this year after rising over 77% in 2023.
Despite guiding fourth-quarter revenue below estimates, Adobe said it expects to surpass its expectations for annual net new annual recurring revenue (NNARR), signaling that adobe's subscription sign ups remain healthy.
"Adobe remains on track to deliver Creative Cloud NNARR year-on-year growth in Q4 and is one of the rare software companies that is growing net-new bookings," JP Morgan analysts said in a note.
The company said in June that it expects strong growth in the second half of the year, but the weak forecast indicates that the buying environment remains pressured.
"We think that in the short term there lacks a clear catalyst for the stock, unless Adobe can somehow do a good job convincing investors of stronger growth next year," Bernstein analysts said.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
