Yields fall, shares rise after muted response to October payrolls data
Nonfarm payrolls increased by 12,000 jobs last month
S&P 500 futures up 0.5%
British gilts steady after budget sell off
Oil up 2.2% on reports Iran preparing a strike on Israel
Caixin PMI shows China's factory activity returned to growth
Updates at 1255 GMT
By Alun John
LONDON, Nov 1 (Reuters) -U.S. government bond yields fell and stock futures edged up on Friday after data showed the U.S. economy barely added any jobs in October, though the numbers was heavily disrupted by industrial action and hurricanes.
Nonfarm payrolls increased by 12,000 jobs last month after surging by a downwardly revised 223,000 in September, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said.
The benchmark 10-year Treasury yield was 4.22%, down 6 basis points on the day, moving away from its near four month high of 4.34% hit earlier in the week. US10YT=RR
The two-year yield, which is more sensitive to moves in short term rate expectations, dropped 10 bps to 4.07% as the data put pay to the small possibility that the Federal Reserve might keep rates on hold at its meeting next week. US/ US2YT=RR
The muted reaction to the plunge in payrolls was due to the data being disrupted by two hurricanes and a total 41,400 new workers were strike in the relevant period.
Reassurance was also provided by the unemployment rate holding steady at 4.1%, offering assurance that the labour market remained on solid footing ahead of Tuesday's presidential election.
"The employment situation is opaque. The hurricane effects are hard to quantify, so most people will see these numbers and just ignore them," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management
"The Fed will likely ignore this release and hopefully just stay the course they laid out in their last summary of economic projections, which would mean a 25 basis point cut in November and another in December."
U.S. shares were set to open higher with Nasdaq futures up 0.6% and S&P 500 futures up 0.5% though both were already trading in positive territory before the data, due in part to an over 6% jump in Amazon AMZN.O in premarket trading after its results. .N
The focus will now entirely turn to the presidential election, with polls pointing to a knife-edge race, though investors have been putting on trades betting Republican candidate Donald Trump could be president again, a factor in the recent rise in Treasury yields.
EUROPE MIRRORS
European markets echoed their U.S. peers in the aftermath of the payrolls data, with the broad Stoxx 600 index up 0.9% .STOXX and the benchmark 10-year German bund yield DE10YT=RR 4 bps lower at 2.35%. .EU GVD/EUR
The U.S. data also provided some relief for Britain's under fire government bonds, with the 10-year gilt yield building on an earlier fall, last down 6 bps at 4.39%. GB10YT=RR GB/
It is still set for a weekly rise of 16 bps driven by the new Labour government's tax-and-spend budget igniting concerns over inflation and growth, though it has failed to cause volatility on the level of 2022's budget that brought down Liz Truss as prime minister.
The pound has also came under pressure in the past two days, but rose 0.5% on the dollar on Friday to $1.2962, GBP=D3 partly a result of steadying British markets and partly a result of some dollar weakness in the light of the payrolls print. GBP/
The euro was up 0.1% on the U.S. currency at $1.0896 EUR=EBS and the yen recovered from earlier weakness and was last flat on the day at 151.9 per dollar. JPY=EBS FRX/
Earlier, a private sector survey in China showed factory activity returned to expansion in October.
"The 50.1 level is the smallest possible expansion for the PMI but nonetheless bucks expectations for continued contraction," said Lynn Song, chief economist for Greater China at ING.
"Moving forward we'll need to see if the stimulus rollout can lead to a recovery of domestic demand to offset potentially softer external demand picture, which could be even less favourable if we do see a Trump victory next week and a subsequent escalation of tariffs."
Oil extended its rally to a third day, with Brent prices LCOc1 up 2.2% to $74.41 a barrel, on reports that Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraqi territory in the coming days. O/R
Gold prices XAU= climbed 0.4% to $2,754 an ounce. GOL/
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu in Sydney and Alun John in London; Editing by William Mallard, Sam Holmes and Daren Butler
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
