Xylem trims annual revenue forecast after key product sales miss estimates
Oct 31 (Reuters) -Xylem XYL.N trimmed its annual revenue forecast after reporting lower-than-expected sales for some of its key equipment used for water treatment, dragging the company's shares nearly 5% lowerin premarket trade.
The water technology firmnow expects revenue of $8.50 billion for 2024, compared with a previous forecast ofabout $8.55 billion.
Analysts had expected it to report revenue of $8.58 billion this year, according to data compiled by LSEG.
Sales from its water infrastructure unit, which offers products such as water and wastewater pumps, stood at$623 million, falling short ofanalysts' estimate of $658.5 million.
Xylem'sapplied water unit, which sells pumps, valves and other equipment, brought in sales of $447 million, below expectations of $451.2 million.
Weakness in these segments weighed on the company's adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA). It reported adjusted EBITDA of $447 million, well below expectations of $456 million, according to estimates provided by Jefferies.
Still, CEO Matthew Pine said demand for Xylem's products remained resilient as total orders grew8% to 2,201 in the quarter ended Sept.30.
The company reported third-quarter revenue of$2.10 billion, compared with analysts' estimate of $2.17 billion.
Analysts expect a full-year profit of $4.26 per share, according to data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, Xylem posted a profit of $1.11 per share for the quarter, in line with Street expectations as weakness across its key segments was offset by slightly better margins and favorable tax rates, according to Jefferies analyst Saree Boroditsky.
The company also narrowed its annual profit forecast to between $4.22 and $4.24 per share, with the mid-point being the same as its previous range of $4.18 to $4.28 per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
