Will it be 50 or 25? Either way it should be ok
Main U.S. indexes rally; Dow out front, up ~0.8%
All S&P 500 sectors green; Utilities, Materials lead
Dollar slips; crude ~flat; gold up ~1%; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~3.65%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WILL IT BE 50 OR 25? EITHER WAY IT SHOULD BE OK
U.S. market watchers have been in a fluster about whether the Federal Reserve will cut rates by 50 basis points or 25 basis points after its Sept. 17-18 meeting.
Fluctuations in bets have been evident in the CME Group's FedWatch tool with traders last putting a 57% probability on a 25 basis point cut and a 43% probability on a 50 basis point cut.
It shows Thursday's probability was at 72% for 25 and 28% for 50. Earlier on Thursday though, after the producer price report and Wednesday's consumer inflation report, traders were betting for a while on a 85% chance of the Fed cutting interest rates by 25 bps, according to CME's FedWatch Tool.
While the changes indicate uncertainty, strategists say this doesn't necessarily mean that the market will panic after whatever decision the U.S. central bank makes next week.
"Next week they're going to be putting in a cut. The question is how much. The market seems to imply 25 and their language seems to imply 25. There's concern that if they do 50 there may be a misinterpretation that they need to hurry because of things being more difficult," said Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede in Philadelphia.
"The choice between 25 and 50 is probably not that big a deal because you're going to tie messaging around it," he said during a telephone interview.
So if the Fed goes with a 25 basis point cut, it will impact its signals on the number of future cuts. And if starts with the bigger cut it will explain its reasoning and temper expectations for future cuts accordingly, the strategist added.
"Their stopping point will be at the same point," he said.
Over at Wells Fargo Investment Institute, Sameer Samana, senior global market strategist had a similar message in emailed comments.
"It’s possible that 50bps leads to a 'the Fed’s worried/what do they see that we don’t see' reaction, but again it comes back to how it’s communicated at the presser and in the summary of economic projections," Samana said.
"I don’t see either sized cut leading to any type of major/multi-week sell-off," said Samana, although he noted that elections might be a bigger catalyst than the easing pace.
So he says: "Investors should position for easing financial conditions and an improving economy, while using election-related dips as an opportunity to add equity risk."
(Sinéad Carew)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
LONG-DATED BOND POSITIONS MOST CROWDED? NOT NECESSARILY - CLICK HERE
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS PERK UP - AAII - CLICK HERE
FRIDAY DATA ROUNDUP: 13 IS A LUCKY NUMBER - CLICK HERE
WHAT A DIFFERENCE A WEEK CAN MAKE! - CLICK HERE
HAVE GRAINS REACHED FERTILE GROUND ON THE CHARTS? - CLICK HERE
THE MACRO OUTLOOK MARKET DIVIDE - CLICK HERE
IS THE ECB FALLING BEHIND THE CURVE? - CLICK HERE
WHY NOT 50? - CLICK HERE
STOXX 600 HEADS FOR WEEKLY GAIN - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE UP ON RATE CUT BETS - CLICK HERE
SUPER-SIZED FED CUT CLIMBS BACK ON THE TABLE - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
