What's at stake for China's markets at the US election
Oct 30 (Reuters) -China's currency and equities will bear the brunt of a protectionist shift in the U.S. and are seen trading sensitively to the election's trade and foreign policy implications.
Investors say a win for Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, is expected to squeeze the yuan and shares in export sectors.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades. Here are how investors see markets moving:
DOLLAR/YUAN TO 7.3 ON RED SWEEP
China's currency is tightly managed. Still, or perhaps because of that, it is expected to fall if the U.S. hikes tariffs on Chinese goods. Analysts see it sliding to 7.3 per dollar or beyond should Trump - who promises dramatically higher tariffs - win the presidency and especially if Republicans control Congress and the White House.
In the lead up to polling day the currency has come under pressure, with exporters reluctant to sell dollars, meaning a rebound may occur if Harris wins office, driving the yuan towards 7 per dollar or below.
In the longer run the exchange rate will be driven by the large gap between U.S. and Chinese yields that is likely to persist regardless of the election result and by the trade policy actually imposed by any incoming administration.
STOCKS
China's equity market is in the midst of recovering from a years-long slump as authorities promise to address weak consumption and a downturn in the real estate sector.
The election is peripheral to that but likely to drive price moves in export or sanctions-exposed sectors. Defence .CSI399813 and telecom .CSI931235 stocks may receive a boost from a Trump victory, said analysts at Huatai Securities, as investors seek out sectors likely to benefit from state support or those paying handsome dividends.
Textile .CSI931938, computer .CSI930651, machinery .CSI000812 and home appliance makers .CSI931021 would likely be sold, they said.
However, since both Democrats and Republicans are relatively united in antagonism to China and markets may not react dramatically until there are concrete policy changes announced.
OFFSHORE ASSETS
Hong Kong stocks and U.S.-listed depositary receipts may be more volatile as they tend to be traded by foreigners and used by hedge funds who want to bet against Chinese assets.
Index futures HSIc1 and stocks like Hong Kong-listed China internet companies .HSTECH have retraced almost half their recent gains and are likely to be vulnerable if investors go short to hedge election risks.
Selling in Hong Kong could also pressure the Hong Kong dollar HKD=D3 or widen the premium of mainland stocks against Hong Kong-listed counterparts .HSCAHPI.
Bears circle China's yuan gearing for Trump win nL4N3LY0CC
China markets during 2018-2020 trade war https://tmsnrt.rs/48iEIW6
Reporting by Ankur Banerjee and Rae Wee in Singapore, Summer Zhen in Hong Kong and Reuters' Shanghai newsroom. Compiled by Tom Westbrook. Editing by Sam Holmes
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
