Wall St slips as Fed's first rate cut in four years looms
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
Indexes down: Dow 0.24%, S&P 500 0.27%, Nasdaq 0.39%
Updated at 12:04 p.m. ET/1604 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes slipped in volatile trading onWednesday ahead of theFederal Reserve's highly anticipatedfirst interest rate cut in more than four years, with jitters over the magnitude of the reduction dominating mood.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has moved toa moderating labor market.
At 12:04 p.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 101.36 points, or 0.24%, to 41,504.82, the S&P 500 .SPX lost 15.32 points, or 0.27%, to 5,619.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 68.11 points, or 0.39%, to 17,559.95.
Eight of the 11 S&P 500 sectors slipped, although healthcare .SPXHC edged up 0.1%.
The Russell 2000 index .RUT, tracking small caps, also dipped 0.2%, while the CBOE Volatility index .VIX hit a one-week high and was last up 1.53 points at 19.14.
Still, thebenchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI are trading just shy of their respective record highs aheadof the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Mixed economicindicators over the previous one month have made investors nervous aheadof the least-predictable Fed decision in years.
However,dovish commentary from present and former Fed officials recently have ledtraders to price in 53% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Still, few analysts caution that an outsized move from the central bank could spook markets as it would be more inconsistent with how the Fed has begun prior easing cycles outside of any brewing crisis.
Bets for a smaller 25-bps cut now stand at47% compared with 36% a dayago. Comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET will be on the radar forthe central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
If the Fed cuts by 50 bps instead of 25 bps, it will skip reducing rates next month, said Erica Groshen, senior economics adviser at Cornell University, adding that if it is the other way round, the central bank will lift its "foot off more rapidly" next month.
"Fortunately, things don't seem to be in a high degree of flux like they were during the financial crisis or during COVID when rapid movements were necessary to avoid disaster."
Stock options are pricing a 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the Fed's verdict, according to options analytics service ORATS.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks such asApple AAPL.Oclimbed 1.4%, while Alphabet GOOGL.O dipped 0.29% and Microsoft MSFT.O lost 1%. Treasury yields across the board inched higher. US/
Intuitive Machines LUNR.O jumped 56% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.52-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 55 new highs and 44 new lows.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
