Utilities: after the "Big Comeback", now what?
STOXX 600 down 0.3%
Oil stocks rally, Brent up $2
Airlines fall, defence rises
Wall Street futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UTILITIES: AFTER THE "BIG COMEBACK", NOW WHAT?
Utilities have had a good run over the past several months, as falling rates and a more challenging economic outlook encouraged investors to pour money into this defensive industry.
Their growing role in the energy transition and in powering the data centres behind the AI revolution has made the sector of interest also for long-term investors. But after this "Big Comeback", Deutsche Bank wonders what's next.
The German bank believes the rally and modest earnings upgrades have taken the shine off the sector's valuation appeal, meaning a wholesale bet might no longer be the right strategy.
"Around the lows we argued that the sector offered a 'top 1% buying opportunity'. However... the sector is again closer to its long-run norm: P/E parity. This leaves us neutral on the sector relative to the market, although with some attractive stock-picking opportunities," DB writes.
The bank says regulated utilities as most attractive, and it is buy on National Grid, Italgas, Snam and Elia. Among integrated utilities, it favours E.ON, Engie and RWE.
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SURPRISE, SURPRISE: U.S. EXCEPTIONALISM MIGHT BE BACK CLICK HERE
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE CLICK HERE
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
