US homebuilder stocks surge on hopes for demand boost after Fed rate cuts
Sept 19 (Reuters) - Shares of major U.S. homebuilders surged in premarket trade on Thursday, buoyed by expectations of higher demand due to reduced borrowing costs after the Federal Reserve unveiled an oversized interest rate cut.
D.R. Horton DHI.N Lennar LEN.N, PulteGroup PHM.N and Toll Brothers TOL.N rose roughly 3% before the bell. Lennar is set to report its quarterly earnings later today.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction that is expected to further reduce mortgage rates in the coming months and help reduce incentives that builders need to offer to attract buyers.
Shares of home improvement chains Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N were also up about 2% in premarket trading on Thursday.
The lower cost of financing could also boost further homebuilding activity offsetting a chronic shortage of homes that has been a growing issue since the 2008 financial crisis.
The central bank drove up interest rates between 2022 and 2023 to the 5.25%-5.50% range to bring down high inflation, causing a slowdown in the housing market, but mortgage rates have been falling as the Fed telegraphed rate reductions.
The average 30-year fixed rate mortgage rate recently declined to 6.20% according to Freddie Mac, from a high of nearly 8% months ago.
Fed rate cuts will likely push mortgage interest rates down and should reduce interest rates on loans for land development and home construction businesses, NAHB Chief Economist Robert Dietz said in a recent report.
"Lowering the cost of construction is critical to confront persistent challenges for housing affordability."
Homebuilder stocks have rallied recently with the S&P 500 Homebuilding Index .SPLRCHOME gaining more than 30% so far this year compared to a 17% rise in the S&P 500 Index <.SPX>, pricing in expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
