UPS returns to profit, revenue growth ahead of crucial holidays; shares jump
Adds CFO comment in paragraph 3 and CEO comment in paragraphs 9 -10; adds bullet points
UPS raises full-year adjusted operating margin forecast
Volume growth driven by China-linked e-retailers and Amazon
Retail customers temper volume expectations for holiday season
Adjusted third-quarter profit of $1.76 per share tops Wall St estimates
Shares gain more than 5%
By Ananta Agarwal, Lisa Baertlein
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N reported better-than-expected quarterly profit and revenue onThursday, ahead of the crucialpeak holiday season, boosted byrebounding volume and effective cost controls and shares soared as much as 10% in early trading.
The world's biggest package delivery firmalso raised its full-year adjusted operating margin forecast despite customers' ongoing switch to slower, cheaper deliveries in the long retrenchment that followed the early pandemic's e-commerce boom.
"We returned to revenue and profit growth the first time in two years," CFO Brian Dykes said on a conference call with analysts.
Shares hit a high of $145.01 early in the trading session before retreating to $138.25, up 5%, by mid-morning.
UPS reported an adjusted third-quarter profit of $1.76 per share, a 12% year on-year rise that topped analysts' average estimate of $1.63 per share. Revenue was up almost 6% to $22.2 billion.
During the third quarter, volumes in its dominant U.S. business grew at the highest rate in more than three years, Dykes said.
However, a large portion of the growth has been driven by China-linked,bargain e-retailersShein and Temu PDD.O.
That business unexpectedly swamped the UPS network in the second quarter, exacerbatingthe shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
Amazon.com AMZN.O, which is the largest customer at UPS, also contributed to the trend, and accounted for 100% of the reduction in air volume in the third quarter, CEO Carol Tome said.
Tome added that retail customers have tempered volume expectations for the year-end holiday season. That's because Thanksgiving falls late in November this year, resulting in fewer shopping and delivery days. That could mean more in-store vs. online purchasing this year, she said.
UPS now expects a full-year operating margin of 9.6%. It had slashed that forecast to 9.4% in July.
"UPS seems to be controlling what it can," said Jonathan Chappell, equity analyst at Evercore ISI.
"Posting a solid, nearly all-around beat after two years of misses and lowers" will confirm the view that "fundamentals and stock price have bottomed," Chappell said.
UPS also hasbeen onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS has said it expectsthe five-year USPS contract to be profitable in its first year.
"They're headed in the right direction," Faisal Hersi, industrials senior analyst for Edward Jones, said.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai and Nick Zieminski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
