UK bank shares climb as Labour budget avoids new taxes on sector
Adds UK Finance comment in paragraph 5, updates share prices, background
LONDON, Oct 30 (Reuters) -Shares in Britain's banks rose on Wednesday as lenders escaped a levy on their profits to help plug the gap in public finances as part of Finance Minister Rachel Reeves's first government budget.
Reeves made no mention of any tax increase on banks in her speech, nor did documents accompanying the budget mention any such tax.
Financial equality campaigners had advocated for an increase in the surcharge that banks pay on their liabilities, known as the bank levy, or a so-called "windfall" tax on their profits.
The FTSE index of UK banks .FTNMX301010 reversed morning losses to rise 1% as Reeves spoke about taxes in other parts of the finance industry without mentioning a new bank levy.
David Postings, CEOof lobby group UK Finance, said in a statement after the budget that the industry was "a significant contributor to the exchequer, including through employment taxes".
Shares in Barclays BARC.L and NatWest NWG.L ended the day firmer after trading flat or down before Reeves spoke. Lloyds LLOY.L closed around 1% lower.
All three banks reported rising profits last week despite a squeeze on income as interest rates start to come down.
The bank levy was introduced in 2011 after the global financial crisis to curb excessive risk and reckless growth.
UK Finance has lobbied for the levy to be phased out, citing its own research that banks in London pay higher tax rates than their peers in New York.
Campaign group Positive Money howeverhas argued that any increase to Britain's banking surcharge or bank levy should be seen as a reversal of tax cuts given to banks under the Conservative government, not as a tax increase.
($1 = 0.7687 pounds)
Reporting by David Milliken and Sachin Ravikumar; Additional reporting by Kirstin Ridley; Writing by Lawrence White; Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Jan Harvey
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
