TSX extends weekly winning streak on rate cut optimism
TSX ends down 0.3% at 23,956.8
For the week, the index gains 0.4%
Materials group pulls back 2.1%
Energy rallies 2%; oil settles 0.8% higher
Updates at market close
By Fergal Smith
Sept 27 (Reuters) -Canada's main stock index ended lower on Friday but still notched its third straight weekly gain, helped by recent central bank interest rate cuts that entice investors to move out of cash into high-dividend paying stocks.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 77.01 points, or 0.3%, at 23,956.82, after posting a record closing high the day before.
For the week, the index was up 0.4%, adding to gains in the previous two weeks.
"Value strategies as well as dividend-yield products and low-vol (volatility) methodologies have been doing quite well," said Sid Mokhtari, chief market technician for CIBC Capital Markets. "They are scoring well because of the fact that a rate cut cycle in the U.S. has begun."
The Federal Reserve is expected to ease interest rates further over the coming months after cutting last week for the first time in four years.
The Bank of Canada has also been lowering borrowing costs. Canada's gross domestic product rose 0.2% rate in July, but an advance estimate indicated that growth likely stalled in August, bolstering hopes for a super-sized rate cut next month.
"We still think there are plenty of investments that are still sitting within term deposits and GICs (guaranteed investment certificates) that may find their way into equities that have a higher yielding backdrop, and that has been buoying the financials and REITs and telecoms," Mokhtari said.
The materials group fell 2.1% on Friday, giving back some recent gains, as the price of gold XAU= pulled back from a record high.
Technology ended 1.7% lower, with shares of Blackberry Ltd BB.TO declining 2.3% after the company's second-quarter results failed to impress investors.
Energy helped limit the TSX's decline. It rallied 2% as oil settled 0.8% higher at $68.18 a barrel, clawing back some recent losses.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Daniel Wallis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
