Time to fight the Fed?
STOXX down 0.7%, auto sector off 3%
Mercedes down 7% after it cuts profit target
U.S. futures down around 0.2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
TIME TO FIGHT THE FED?
“Don’t fight the Fed” is a maxim that guides investors to listen to exactly what the U.S. central bank is saying because its policymakers have their back.
World stocks are not fighting at all. They are at record highs after the Fed accompanied Wednesday’s jumbo rate cut with assurances it had done so to prevent a recession and not because a downturn was already underway.
Joe Quinlan, Bank of America’s influential chief market strategist, said this made sense because the Fed was cutting rates to ensure businesses and consumers did not suffer unnecessarily from high borrowing costs.
“The economy’s the strongest in the world,” he said. “This is the first step in lowering the cost of capital and that’s good for consumers, commercial real estate and homebuyers.”
But monetary policy does not always work quickly enough and the Fed’s long stretch of previous hikes could be inflicting damage now, strategists at BCA Research warned.
“Rate cuts may only ripple through the economy after it is already too late,” they said.
They recommended cutting equity exposure because the risk of loss if the Fed is wrong increases as stocks march higher.
And away from the stock market arena that captures most attention, there’s another fight breaking out - a battle between money markets and bond traders that is worth tuning in to.
Money markets have forecast that the Fed funds rate will fall by 194bps by next October, suggesting inflation stays benign from here.
But a new “bear steepening” pattern in U.S. Treasuries - where yields on the ten year note have risen while two-year yields stay flat - suggests bond traders expect consumer price rises to pick up.
(Naomi Rovnick)
For Friday's earlier live markets posts
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS CLICK HERE
UK retailer stock https://reut.rs/3MRCNOl
Deutsche Bank rate differentials https://tmsnrt.rs/3TxDpwk
The U.S. yield curve has been steepening https://reut.rs/4gy9Nsz
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
