These FX options are becoming 'the Trump trade'
Repeats with no changes
Oct 16 (Reuters) -U.S. Republican presidential candidate Donald Trump has regained his poll lead over Democratic rival Kamala Harris with only three weeks to go before the U.S. election and it's fuelling demand for options to hedge the risk of a stronger USD rebound.
USD call options give holders the right to buy the USD at levels that are advantageous to the FX spot rate, for an upfront premium. These options are in demand by funds to protect portfolios from more USD gains - a scenario deemed likely if Trump wins the election.
Risk reversals are FX options that allow holders to take advantage of FX volatility in a particular direction. They have seen their premiums increase for USD calls over USD puts amid the recent USD recovery - the right to buy the USD versus sell it. The benchmark 1-month expiry risk reversals are at new recent highs for USD versus many major currencies such as EUR, GBP and AUD.
Dealers also report increased demand for implied volatility and USD call strikes options on other expiry dates, with 6-12-months proving popular.
A French bank thinks AUD/USD could fall sharply in the event of a Trump win and recently published recommendations for AUD/USD downside strike options to hedge that risk.
The benchmark 1-month expiry FX option implied volatility has been elevated since including the U.S. election. Holders will be looking for realised volatility to outperform implied volatility over the election to return profits.
The biggest gainers have been 1-month expiry USD/MXN and USD/CNH, while 1-month expiry USD/JPY implied volatility is actually looking cheap.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f2io5l
USD/CNH 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f5M1Tp
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4h3RU5d
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
