Tech stock volatility provides opportunity to gain AI exposure, UBS says
Main U.S. indexes advance ahead of FOMC minutes at 2 PM ET
Financials lead S&P 500 gainers; Comm Svcs weakest group
Dollar up; gold, bitcoin, crude decline
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCK VOLATILITY PROVIDES OPPORTUNITY TO GAIN AI EXPOSURE, UBS SAYS
The technology-heavy Nasdaq .IXIC is on track for its second consecutive day of gains on Wednesday, signifying improving market sentiment over the sector.
But tech stocks had weakened by more than 1% on Monday amid worries that the Federal Reserve would cut rates at a slower pace given strong U.S. economic data.
The fact that October is historically a volatile for tech stocks had also weighed on the sector. However, UBS analysts said they remained positive for tech stocks owing to the outlook for artificial intelligence (AI). And that investors should capitalize on the current volatility to building "long-term AI-exposure".
Underlying this outlook is continued spending on AI into 2025, according to UBS. Major technology giants including AlphabetGOOGL.O and Meta META.O have flagged risks to underspending on AI, rather than overspending, with analysis showing big tech's combined capital expenditure intensity still below historical levels. Furthermore, a range of AI customers, including cloud platforms, enterprises, and sovereign entities have pledged additional AI spending.
Third-quarter results of AI companies, particularly semiconductor firms, should provide a catalyst for markets as investor focus shifts to tech fundamentals as earnings season begins this week.
"While second-quarter results were mixed, we expect tech and AI companies to "beat and raise" for the September quarter," according to UBS analysts led by Solita Marcelli, chief investment officer for Americas for global wealth management.
Given the product development roadmap of major chipmakers, the stage is now set for extensive technology upgrade and a leap in computing power over the next five years, leading to reduced transistor sizes. Smaller chips should result in significant performance improvements in chips and elevated investment in AI chips, according to UBS.
"We continue to favor the semiconductor space and megacaps for AI exposure, and recommend investors consider structured strategies or a buy-the-dip approach for quality AI stocks," the analysts said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
STOCKS HAVE RISEN BUT WHO SAYS THEY'RE DONE - CLICK HERE
UH-OH - AS THE MARKET STEAMS ALONG, IS THAT AN ICEBERG AHEAD? - CLICK HERE
TOO HOT TO HANDLE: RISING MORTGAGE RATES PROMPT REFI DEMAND PLUNGE - CLICK HERE
U.S. STOCKS TICK UP AHEAD OF THE MINUTES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX JUST SHY OF ITS RECORD HIGHS - CLICK HERE
BULLISH FACTORS BEHIND GOLD RALLY TO CONTINUE - UBS - CLICK HERE
U.S. ELECTION RISK RIPPLES THROUGH MEXICAN PESO OPTIONS - CLICK HERE
NO NEED TO PANIC AS TURBULENT EARNINGS SEASON LOOMS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, OFF 2-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO MUTED START - CLICK HERE
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
