Steel Dynamics beats Q3 profit estimates on improving steel prices
Oct 16 (Reuters) -Steel Dynamics beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday, as it benefited from a rebound in domestic steel prices in the latter part of the quarter, sending its shares up nearly 3% in aftermarket trade.
This comes against the backdrop of a recovering yet sluggish steel pricing environment in the U.S., attributed to distributors holding back on purchases beyond immediate inventory needs because of an oversupply in the market.
Analysts see further improvement in steel prices as supply normalizes, owing to expected restocking for a seasonally stronger first quarter and a possible decline in imports following the petition by U.S. steelmakers against coated steel imports from 10 countries.
The steelmaker posted a third-quarter profit of $2.05 per share. Analysts, on average, were expecting the firm to report a profit per share of $1.97, according to data compiled by LSEG.
"Based on domestic steel demand fundamentals, we are constructive regarding the outlook for 2025 metal market dynamics," CEO Mark Millett said on Wednesday.
The company expects steel pricing to recover with an anticipated lower domestic interest rate environment and continuing onshoring of manufacturing businesses in the U.S., Millett added.
Revenue for the quarter ended Sept. 30 fell 5.3% year-on-year to $4.34 billion, but managed to beat Wall Street expectations of $4.18 billion.
Reporting by Aatreyee Dasgupta and Shivansh Tiwary in Bengaluru; editing by Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
