South African rand slumps as markets focus on Fed rate path, US election
Updates prices as of 1515 GMT, adds analyst comment in paragraphs 4-5
JOHANNESBURG, Oct 23 (Reuters) -The South African rand slumped on Wednesday against a strong dollar on bets that the Federal Reserve won't rush to cut interest rates and as investors were uncertain about the outcome of next month's U.S. election.
At 1515 GMT, the rand traded at 17.8450 against the U.S. currency ZAR=D3, down about 1.8% on Tuesday's closing level.
The dollar =USD last traded about 0.3% firmer against a basket of currencies.
"For the most part, the rand's weakness today has coincided with the dollar's intraday appreciation... (It) appears that it is playing catch-up to the broader dollar advance in recent sessions," said Danny Greeff, co-head of Africa at ETM Analytics.
Greeff added that uncertainty around the U.S. election on Nov. 5 and markets adjusting for a shallower Fed rate-cut cycle were the main market movers.
The risk-sensitive rand is highly sensitive to shifts in the outlook for U.S. monetary policy.
On the domestic front, data showed South Africa's inflation dropped sharply in September ZACPIY=ECI, hitting its lowest level in more than three years and bolstering expectations for another local rate cut next month.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed down about 0.3%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= also dropped sharply, with the yield rising 18 basis points to 9.505%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Alexander Winning and Aurora Ellis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
