South African rand holds firm after first rate cut in four years
Updates prices to reflect afternoon trade
By Tannur Anders and Bhargav Acharya
JOHANNESBURG, Sept 19 (Reuters) -The South African rand held onto early gains on Thursday following the South African Reserve Bank's (SARB) decision to cut interest rates for the first time in over four years, after a super-sized interest rate cut by the U.S. Federal Reserve.
At 1600 GMT, the rand traded at 17.4775 against the dollar ZAR=D3, about 0.4% stronger than its previous close.
The U.S. currency =USD was down 0.3% against a basket of peers.
The SARB joined the easing club with a 25 basis point (bps) rate cut ZAREPO=ECI, as predicted by economists polled by Reuters, but struck a measured tone, saying although inflation had fallen faster than expected there were still risks to the outlook.
Data showed on Wednesday that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, lowest since April 2021 and just below the mid-point of the central bank's 3% to 6% target range.
"The rand traded stronger for the seventh consecutive day, trading as low as 17.39 at one point, but ran out of steam in the latter part of the day," said Wichard Cilliers, head of market risk at TreasuryONE, following the rate decision.
The rand's 17.39 per dollar level on Thursday was its strongest since February 2023.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI closed about 1.3% higher.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was up marginally, with the yield down 1 basis point at 8.84%.
Editing by Alexander Winning, Barbara Lewis and Jane Merriman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
