South African rand cools after strong gains in data-filled week
JOHANNESBURG, Sept 20 (Reuters) -The South African rand softened in early trade on Friday, cooling off after strong gains in a week that saw interest rate cuts by both the U.S. Federal Reserve and the South African Reserve Bank (SARB), plus a local inflation print.
At 0715 GMT, the rand traded at 17.50 against the dollar ZAR=D3, about 0.1% weaker than its previous close.
The local unit has gained about 1.4% against the greenback this week.
"The rand is likely to remain within a R17.40/R17.70 range in the short term as it tracks international moves but we could see further profit-taking, given the rand's recent strong run," said Andre Cilliers, currency strategist at TreasuryONE.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand.
Also on Wednesday, data showed that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, the lowest since April 2021 and just below the mid-point of the central bank's 3% to 6% target range.
The SARB joined the easing club when it announced a 25 basis point (bps) rate cut ZAREPO=ECI on Thursday, the first time interest rates have been reduced in four years.
"We believe that the SARB has now entered a cycle of rate cuts," said Volkmar Baur, Commerzbank FX analyst, in a research note.
"Further rate cuts are likely to follow, but these should not weigh on the rand if they are accompanied by structural improvements in the economy," Baur added.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI was little changed in early trade.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly weaker in early deals, as the yield gained 3 basis points to 8.88%.
Reporting by Tannur Anders
Editing by Ros Russell
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
