Rigaku slumps in market debut after $863 million IPO
Updates with closing prices
Rigaku raised $863 mln in IPO
Shares opened at 1,205 yen
Japan stock market has been volatile
Tokyo Metro shares jumped 45% in debut, have since slid
By Sam Nussey
TOKYO, Oct 25 (Reuters) -Rigaku's 268A.T shares fell 10% in their market debut on Friday, after buyout firm Carlyle Group CG.O steered the Japanese X-ray testing tool maker to an $863 million initial public offering.
Shares closed at 1,130 yen. The company had priced the IPO at the top end of a 1,230 to 1,260 yen indicative range.
Rigaku, founded in 1951, supplies testing machines to the chip industry and makes 70% of its sales overseas.
"With the yen depreciating rapidly, there is growing anticipation of an upward swing for manufacturers with a high overseas sale ratio," analyst Kazumi Tanaka at DZH Financial Research wrote in a client note ahead of the debut.
"However, despite the yen's deprecation, the stock market has been soft ahead of the general election, centred on semiconductor-related companies," he wrote.
Rigaku peers Shimadzu 7701.T and Hamamatsu Photonics 6965.T have both slipped from recent highs.
Japan's stock market has also been volatile as investors digest developments including a surprise interest rate hike, a change of prime minister and the election set for Sunday.
The election, nine days before the U.S. chooses a new president, could see voters end more than a decade of Liberal Democratic Party dominance amid anger over a funding scandal.
Japan has been a focus for buyout firms as companies shed non-core assets, go private or grapple with management succession issues.
Rigaku's listing was Carlyle's ninth IPO exit for its Japan focused business. It comes nearly four years after the buyout firm said it would buy roughly 80% of Rigaku through its fourth Japan fund, with the tool maker saying it planned to list in the subsequent years.
"Rigaku has experienced significant growth over the past four years, leveraging the benefits of working alongside a global financial sponsor," said Rigaku CEO Jun Kawakami in a statement.
Around a third of Rigaku's sales were to the semiconductor and electronic components markets last year, with the company counting the 10 largest chip industry players among its customers.
Rigaku also supplies the pharmaceutical and chemical industries.
Buyout firm Bain Capital scrapped its plans for an October IPO for chipmaker Kioxia after investors pushed it to almost halve the valuation it was seeking, Reuters has reported.
On Wednesday, shares in Tokyo Metro 9023.T popped 45% in their market debut after bagging $2.3 billion in Japan's largest IPO in six years with the lure of sizeable dividends.
The subway operator has slid in subsequent sessions with shares falling 5% on Friday. The benchmark index .N225 closed down 0.6%.
($1 = 151.7700 yen)
Reporting by Sam Nussey, Miho Uranaka and Kane Wu; Editing by Muralikumar Anantharaman and Christopher Cushing
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
