Olive Garden-owner Darden partners with Uber for delivery; shares jump
Sept 19 (Reuters) -Olive Garden-owner Darden Restaurants DRI.N said on Thursday it has entered into a delivery deal with Uber Technologies UBER.N, sending its shares up about 7% in premarket trading.
The partnership is set to kick off as a pilot program at some Olive Garden locations in the United States in late 2024 and expand to all 900 outlets across the country by May 2025 after a successful trial, Darden said, without giving other details.
"Guests have been asking us for home delivery options and they continue to show they are willing to pay for the convenience," CEO Rick Cardenas said, adding the deal would help address customer needs without compromising on competitive advantages.
Darden missed its first-quarter sales and profit estimates on Thursday, hurt by sequential decline in customer traffic amid sticky inflation.
The restaurant operator, which also owns LongHorn Steakhouse, posted a 1.1% drop in same-store sales in the quarter ended Aug. 25, compared with a 5% rise a year ago, as customers cut back on dining out.
The restaurant industry has been struggling with dwindling demand as inflation-weary consumers became cautious of their expenses and have been increasingly eating at home.
"The significant step down in traffic during July, led to our first quarter earnings being lower than expected," said CFO Raj Vennam, as the company reiterated its annual forecasts.
Same-store sales at its Olive Garden business fell 2.9%, while they fell 6% in its fine dining restaurants.
Darden reported an adjusted profit of $1.75 per share for first quarter, below analysts' average estimate of $1.83 per share, according to LSEG data.
The company posted quarterly net sales of $2.76 billion, compared with estimates of $2.80 billion.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
