Old Dominion's third-quarter revenue, profit fall on lower freight demand
Oct 23 (Reuters) -Old Dominion Freight Line ODFL.O reported a fall in its third-quarter revenue and profit on Wednesday, hurt by lower volumes because of weak freight demand.
Shares of the Thomasville, North Carolina-based less-than-truckload (LTL) carrier, which caters to companies in the retail, manufacturing, automotive and healthcare sectors, were down nearly 3% before the bell.
LTL companies function by carrying multiple shipments from different customers on a single truck, which are then routed through a network of service centers where they get transferred to other trucks with similar destinations.
Old Dominion handled a total of 2.2 million tons of shipments in the third quarter, down 3.2% from the year earlier.
CEO Marty Freeman said the company's results reflect the ongoing softness in the domestic economy.
Analysts see this soft demand environment to continue for the rest half of the year and expect an improvement in 2025.
The company's total revenue fell 3% to $1.47 billion in the quarter. Profit per share dropped 7.1% to $1.43.
Its operating ratio, which indicates operating expenses as a percentage of revenue, deteriorated to 72.7% from 70.6% a year earlier.
"The decrease in revenue had a deleveraging effect on many of our operating expenses, which contributed to the 110-basis-point increase in our overhead costs as a percent of revenue," Freeman said.
The carrier said its fall in revenue was primarily due to a 4.8% decrease in LTL tons per day, which reflects a 3.4% decline in LTL shipments a day and 1.4% dip in LTL weight per shipment.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
