Nike's new CEO may look to fix retailer ties in sales revival push
By Juveria Tabassum
Sept 20 (Reuters) -Nike's new CEO will likely focus on repairing relations with retailers to boost demand, a strategy that took a back seat under outgoing chief John Donahoe, industry experts said on Friday.
The sportswear giant named company veteran Elliott Hill as its CEO on Thursday, building confidence among investors about a turnaround at the firm that has been struggling with strategy missteps and intense competition.
Nike's shares surged 7% in premarket trading on Friday.
"Hill is going to work on repairing some of Nike's relationships with wholesale customers since Nike has dropped some customers over the years and pulled back some product that has created some ill will (among retailers)," said Thomas Hayes, equity manager at Great Hill Capital.
Donahoe took on the role of CEO in 2020 and aimed to build Nike's e-commerce business and drive its direct-to-consumer (DTC) division - or sales through its own stores, app, and websites - to sell more at full price and rely less on wholesalers.
The strategy misfired and Nike lost ground to smaller rivals such as Roger Federer-backed On Holding and Deckers-owned Hoka DECK.N.
Earlier this year, executives admitted that Nike's DTC strategy was not driving growth as expected and that it was losing ground, especially in the running category.
"While we do not expect Nike to back away completely from (its) push into direct-to-consumer, we very much look upon the appointment of Elliott Hill as CEO as a clear indication that Nike is re-focusing on product innovation," Brian Nagel, an analyst at Oppenheimer said.
In the past year alone, Nike laid out a $2 billion cost-saving plan, cut 2% of its workforce. The company has lost a quarter of its market value so far this year.
"Donahoe was the right man for the job when he came in to shift the business model," said Art Hogan, chief market strategist at B. Riley Wealth.
"(But) the world changed post-pandemic to where consumers wanted to get out and see the brand on shelves and unfortunately, they shifted too hard in 2020 to make the shift back easy."
Nike Brand's rocky sales in the past year https://reut.rs/4daX6Rz
Reporting by Aishwarya Venugopal in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
