Molina Healthcare beats third-quarter profit estimates on higher premiums
Oct 23 (Reuters) -Molina Healthcare MOH.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Wednesday, helped by higher premiums at its government-backed Medicaid insurance plans for the low-income population.
Shares of the health insurer were up 11% after the bell.
The company reaffirmed its 2024 earnings outlook, with premium revenue of about $38 billion and adjusted earnings of at least $23.50 per share.
Molina posted a quarterly premium revenue of $9.69 billion, an increase of 18% year over year.
Its total revenue of $10.34 billion was above analysts' estimates of $9.91 billion, as per data complied by LSEG.
The health insurer posted a third-quarter adjusted profit of $6.01 per share, beating estimates of $5.81 per share.
Larger rivals such as Elevance ELV.N and UnitedHealth UNH.N have warned of elevated costs tied to state-government backed Medicaid plans this year, as claims rose after the end of a pandemic-era policy.
During the pandemic, insurers were required to keep members enrolled, but that policy ended last year and states began determining if people remained eligible.
Molina's quarterly medical cost ratio, the percentage of premiums paid out for medical services, was 89.2%, compared to estimates of 88.2%.
Some insurers have also flagged a "mismatch" between what states are paying them to treat members and the amount of Medicaid members they are receiving.
The Long Beach, California-based health insurer's primary business is Medicaid insurance, a joint federal and state government-run insurance program for low-income people.
Molina served about 4.94 million people through its Medicaid plans as of Sept. 30, an increase of 3.9% compared to the previous year.
The company also provides Medicare plans, which is a government-backed plan that caters to people aged 65 and older, or those with certain disabilities whose membership increased to 247,000.
Reporting by Sneha S K in Bengaluru; editing by Alan Barona
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
