Microchip Technology forecasts quarterly results below estimates on weak automotive demand
By Jaspreet Singh
Nov 5 (Reuters) -Microchip Technology MCHP.O forecast third-quarter revenue and profit below estimates on Tuesday, indicating a sluggish demand from automotive customers amid economic uncertainty, sending its shares down about 4% in extended trading.
Chipmakers that get orders from automotive and industrial customers have been struggling as these customers are clearing excess inventory, which they had built during the pandemic to avoid a supply crunch.
CEO Ganesh Moorthy said the September quarter results of the company were consistent with its forecast as the customers continue to clear inventory amid a weak economy, which is intensified by its European industrial and automotive customers.
"While substantial inventory destocking has occurred, we continue to face macro uncertainties in what is historically our seasonally weakest quarter," Moorthy said.
Microchip's products include mixed-signal microcontrollers, which combine both analog and digital components on a single chip to better handle continuous signals, such as temperature and binary signals, for data analysis and communication tasks.
"Management noted some positive signs, including flat sequential bookings and normalized cancellation rates, which could potentially signal a bottom formation in the market, albeit with limited visibility," said Angelo Zino, senior equity analyst at CFRA Research.
Last month, rival STMicroelectronics STMPA.PA trimmed its revenue forecast for the third time this year due to weak demand from industrial clients, and said that the growth of its largest division depends on expansion in China.
The company forecast net sales between $1.03 billion and $1.10 billion for the third quarter ending in December, compared with analysts' average estimate of $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
It expects quarterly adjusted profit per share between 25 cents and 35 cents, compared with estimates of 46 cents.
Net sales for the second quarter ended Sept. 30 came in at $1.16 billion, marginally beating estimates of $1.15 billion.
The company reported adjusted profit per share of 46 cents in the quarter, which also beat estimates of 43 cents.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; editing by Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
