Latam FX up as dollar weakens, though set for weekly declines
Updated at 10:31 a.m. ET/ 1431 GMT
Most Latam currencies set for weekly losses
Latam FX up 0.4%, stocks gain 0.3%
By Shashwat Chauhan
Oct 18 (Reuters) -Most Latin American currencies rose against a softening dollar on Friday, though they were set for weekly losses as strong economic indicators and odds of former President Donald Trump returning to the White House buoyed the greenback throughout the week.
Mexico's peso MXN= led the rebound, up 0.8% on the day after briefly breaching the barrier of 20 per dollar in the last session.
Late on Thursday, U.S. Ambassador to Mexico Ken Salazar said that there was no pause in the strong relations between the Mexican government and the U.S. embassy in the country.
Brazil's real BRL= edged 0.3% lower in volatile trading, headed for a third straight weekly decline, while Chile's peso CLP= gained 0.1% after falling more than 1% in the last session.
Overnight, Chile's central bank cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 5.25%, extending an easing cycle since the middle of last year, and predicted further cuts ahead.
Colombia's peso COP= and Peru's sol PEN= rose 0.1% and 0.4%, respectively, in thin volumes, though both were on track for weekly declines.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS rose 0.4%, while a gauge for stocks .MILA00000PUS added 0.3%, though both were set for weekly losses.
Latin American assets remained under pressure all through this week as investors bet on more stimulus measures from China to aid its faltering property sector, with some recent announcements failing to meet the expectations.
However, Chinese equities rose on the day after China's central bank kicked off two funding schemes that will initially pump as much as 800 billion yuan ($112.38 billion) into the stock market through newly created monetary policy tools.
Also underpinning dollar strength this week was data that showed the U.S. economy remained strong, and improving odds that Trump could retake the White House in the upcoming elections.
"In Latam, MXN stands out as the most vulnerable currency in a Trump win scenario," analysts at Citi wrote in note.
"U.S. elections have become a key driver of uncertainty as risk positioning is clearly fluctuating to a more cautious stance."
Trump's trade policies call for hefty tariffs on imported goods, which analysts expect to be inflationary.
EM equities saw their first weekly outflow in 20 weeks in the week till Wednesday, while debt saw inflows for the fifth straight week, according to a report by Bank of America.
HIGHLIGHTS
** Ukraine's GDP grew by 4.5% in Jan-Sept y/y, economy ministry says
** Romanian leftist prime minister leads presidential race, poll shows
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1155.08 | 1.76 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2179.31 | 0.29 |
Brazil Bovespa .BVSP | 130175.97 | -0.47 |
Mexico IPC .MXX | 52563.75 | 0.19 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6578.35 | 0.1 |
Argentina Merval .MERV | 1814134.58 | 0.696 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1346.77 | 0.04 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.6717 | -0.3 |
Mexico peso MXN= | 19.671 | 0.82 |
Chile peso CLP= | 945.41 | 0.08 |
Colombia peso COP= | 4240.5 | 0.08 |
Peru sol PEN= | 3.751 | 0.37 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 980.5 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1205 | 1.24 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
