Jobs data to determine size of September Fed cut
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
JOBS DATA TO DETERMINE SIZE OF SEPTEMBER FED CUT
Major brokerages including J.P. Morgan, BofA Global Research, Goldman Sachs and Macquarie expect a rate cut at the U.S Federal Reserve's September meeting but say its size will depend on August's employment report.
U.S. Fed Chair Jerome Powell said in his Jackson Hole speech on Friday that the 'time has come' to cut interest rates but signalled the direction was unclear and that the timing and pace of the rate cuts would depend on incoming data.
Goldman Sachs analysts led by Jan Hatzius said the speech reinforced their view that the central bank's tolerance for further signs of softness in the labour market had reduced and that it would now be quick in acting aggressively if the labour market cooled further.
J.P. Morgan analyst Michael Feroli said that the brokerage continues to see a 50 basis point cut at the meeting next month but it will depend on the August jobs report.
Deutsche Bank have a similar view but come down on the other side.
They stuck to their forecast of 25bps cuts at each of the three remaining meetings of the year but said Powell's speech had kept the door open for a 50 bp cut next month.
"However larger initial rate cuts would require more disappointing labour market data than what we've seen to date," the analysts led by Brett Ryan said.
This disappointing data, they said, could be a miss on the August employment report alongside other corroborating evidence of a sharper economic slowdown or deterioration in financial condition.
(Gokul Pisharody)
*****
MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
SOFT LANDING MEANS SOFT DOLLAR? NOT SO FAST CLICK HERE
PRETTY QUIET IN MARKETS CLICK HERE
THE EUROPEAN STOCKS BULLS MUST BE IN BRITAIN CLICK HERE
MARKETS REASSURED BY THE POWELL PUT CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
