Jefferies says banking industry's interest income in jeopardy, but deposits could be cheaper
U.S. equity index futures sharply higher: Nasdaq 100 up >2%
Euro STOXX 600 index up ~1.4%
Dollar dips; gold, crude gain; bitcoin up >4%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.75%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER
The U.S. Federal Reserve's bumper 50 basis points interest rate cut has the potential to put banks' near-term net interest income forecasts at risk but it can help lower deposit costs and ignite loan growth, analysts at Jefferies led by Ken Usdin said.
"Net interest income forecasts could drift lower, but banks could get more aggressive on the deposit side," the brokerage wrote in a note.
"Lower rates could also help loan/deposit growth, capital markets activity, mortgage, and book value growth."
Interest income, earned off charging customers on loans, had surged as the U.S. Federal Reserve rapidly tightened monetary policy, sustaining bank profits through a broad slowdown in investment banking.
Lower rates are expected to hurt lending margins, which have been in investor focus since JPMorgan Chase JPM.N, the sector's bellwether, flagged that market expectations were too high and difficult to achieve.
Still, bank stocks are trading higher after the cut as investors cheer easing pressure on borrowers.
"The initial positive reaction by the bank stock indices makes sense, as a 50 bps cut takes the edge off the high-end credit concerns but leave open the question about the underlying economy today and if the pace of slowing is in fact worsening in the Fed's mind," Jefferies said.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
(Manya Saini)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
