Indian shares log fifth week of losses in six as foreign outflows, dull earnings drag
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
Nov 8 (Reuters) -Indian stocks dropped on Friday, ending the week in the red, as concerns over dull corporate earnings and persistent foreign outflows outweighed gains in information technology stocks following the U.S. Federal Reserve's expected interest rate cut.
The NSE Nifty 50 .NSEI fell 0.21% to 24,148.2, while the BSE Sensex .BSESN shed 0.07% to 79,486.32.
They have dropped 0.64% and 0.3%, respectively, this week, posting their fifth weekly losses in six.
The Nifty is now down about 8% from the record high it hit on Sept. 27.
"A wave of foreign selling and underwhelming second-quarter earnings have continued to pile the pressure on markets," said Akshay Chinchalkar, head of research at Axis Securities.
Foreign investors were net sellers in all 29 sessions from Sept. 27 to Nov. 8, withdrawing about $13 billion mainly to invest in China, drawn by Beijing's stimulus measures and the stock market's relatively attractive valuations.
Eleven of the 13 major sectors logged losses this week.
The stand out was IT companies .NIFTYIT, which earn a significant share of their revenue from the U.S., as they gained 4% in their best week in over two months.
The IT sector's gains were helped by the Fed's quarter-point rate cut on Thursday, along with positive commentary on economic growth and inflation. It also got a boost from Donald Trump winning the U.S. presidential election.
Analysts say Trump, who sealed a victory earlier this week, is positive for the IT sector as his proposed U.S. corporate tax cuts could boost corporate spending, potentially benefiting IT firms. U.S. rate cuts would have the same effect.
Among individual stocks, Trent TREN.NS fell about 12% for the week, most among Nifty 50 firms, with about 10% of that in the past two days after the clothing retailerposted its slowest revenue growth in 14 quarters.
Apollo Hospitals APLH.NS rose 5.5% this week, the most on the Nifty, after its second-quarter profit beat post market hours on Wednesday reversed stockslosses earlier in the week.
Weekly performance of India's key stock indexes https://reut.rs/3UHlvru
Weekly performance of India's Nifty 50 stocks https://reut.rs/3Clgwqk
India's Nifty posts fifth weekly losses in six https://reut.rs/3NY0bdx
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
