Indian shares drop as profit-booking overpowers HDFC Bank's boost
Updates at 10:21 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 21 (Reuters) -Indian shares reversed early gains on Monday, as broad-basedprofit-booking overpowered a post-results rally in top private lender HDFC Bank.
The NSE Nifty 50 .NSEI fell 0.27% to 24,787.7 points as of 10:21 a.m. IST, while the BSE Sensex .BSESN shed 0.1% to 81,148.66 points. They had gained about 0.4% near the open.
HDFC Bank HDBK.NS, the heaviest-weighted stock on the Nifty, rose 3.5% after posting September-quarter earnings above expectations. It helped lift the financials sector .NIFTYFIN.
But all the other sectoral indexes logged losses and 38 Nifty 50 constituents declined as the largely disappointing quarterly earnings season continued.
Kotak Mahindra Bank KTKM.NS fell 6% after reporting a sequential margin contraction and asset quality deterioration. Tata Consumer Products TACN.NS shed 8.4% after its core margins fell short of most analysts' estimates.
"With an interplay of sustained foreign outflows and lacklustre earnings season, profit booking could continue further in domestic equities," said Feroze Azeez, deputy chief executive officer at Anand Rathi Wealth.
The Nifty 50 gained about 15% in the last four months, helped by policy continuity and macroeconomic stability.
However, since hitting a record high on Sept. 27, it has shed 5.6%, largely due to the exodus of foreign funds from India to China.
"The "sell India, buy China" strategy of foreign investors on the back of China stimulus measures is likely to be a short-term phenomenon and the quality of earnings will drive buying interest on a stock-specific basis as the results season unfolds," Azeez said.
Among individual stocks, RBL Bank RATB.NS lost 13% after reporting its quarterly profit and net interest margin fell due to an adverse loan mix.
Among the few bright spots, IT major Tech Mahindra TEML.NS also rose 2.5% after reporting a growth in quarterly revenue.
JM Financial JMSH.NS rose 3.5% after the central bank lifted its ban on the investment banker and brokerage services provider's unit, JM Financial Products.
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Savio D'Souza
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
