India September services growth hits 10-month low, PMI shows
By Shaloo Shrivastava
BENGALURU, Oct 4 (Reuters) -Growth in India's dominant services sector remained robust but slackened to a 10-month low in September as demand slowed, a business survey showed on Friday.
The HSBC final India Services purchasing managers' index INPMIS=ECI, compiled by S&P Global, fell to 57.7 in September from a five-month high of 60.9 in August and was below a preliminary estimate of 58.9.
"The headline business activity index fell below 60 for the first time in 2024, but we note that at 57.7, it was still much above the long-term average," noted Pranjul Bhandari, chief India economist at HSBC.
For more than three years, the index has stayed above the 50-mark separating expansion from contraction.
The new business sub-index - a gauge for overall demand - slipped to its lowest since November but was still above its historical average. International demand rose at its slowest pace this year.
Nevertheless, the business outlook for the year ahead improved, prompting firms to continue adding headcount. Hiring picked up slightly from August, extending the streak of job creation to more than two years.
Cost inflation accelerated from August as prices of electricity, food and other materials increased. However, firms passed on extra costs to clients at the slowest pace since February 2022.
"Services companies' margins have likely been squeezed further, as prices charged rose at a slower pace when input cost inflation intensified," added Bhandari.
Indian inflation was below the Reserve Bank of India's (RBI) 4% medium-term target in July and August. It was predicted to average 4.2%-4.6 in each quarter until at least July 2026, according to a recent Reuters poll.
The RBI was expected to hold its key repo rate at 6.50% on Wednesday but reduce it by 25 basis points in December.
A manufacturing PMI INPMI=ECI released on Tuesday dipped to an eight-month low of 56.5 in August, which along with the slip in services activity meant the overall Composite PMI was its weakest since November last year. The composite index fell to 58.3 in September from 60.7.
Reporting by Shaloo Shrivastava; Editing by Sam Holmes
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
